Ажиотаж вокруг искусственного интеллекта разгоняет стоимость не только чипмейкеров, но и компаний, которые поставляют материалы и оборудование для дата‑центров. Corning, Caterpillar, Toto и Vertiv становятся новыми звёздами рынка, поскольку инвесторы делают ставку на инфраструктуру ИИ.
Ажиотаж вокруг искусственного интеллекта продолжает разгонять фондовый рынок, и в эпицентре этого ралли оказываются не только производители чипов, но и самые неожиданные компании — от стекольных заводов XIX века до японских производителей туалетов. Инвесторы стремятся вложиться в тех, кто поставляет материалы и оборудование для стремительно растущей инфраструктуры ИИ, уверенные, что именно эти поставщики будут зарабатывать независимо от того, какие технологии победят.
В среду индекс S&P 500 вырос на 1,5% и обновил исторический максимум — на фоне признаков прогресса в ближневосточном мирном процессе и сильной отчётности AMD. Но одновременно ИИ‑мания усиливает волатильность: рынок мечется между сомнениями в том, принесёт ли искусственный интеллект обещанные сверхприбыли, и страхом, что он разрушит целые отрасли. На этом фоне инвесторы всё чаще обращают внимание на компании, которые обеспечивают фундамент для работы ИИ — поставщиков стекловолокна, генераторов, охлаждающих систем и даже керамических деталей для чипов.
Одним из главных бенефициаров стала Corning — компания, которая когда‑то производила лампочки для Томаса Эдисона. Её акции взлетели на 12% после того, как Nvidia объявила о вложении 500 миллионов долларов в расширение производства оптоволокна. Это продолжение успеха: ранее Corning заключила многолетний контракт с Meta на сумму до 6 миллиардов долларов. Оптоволокно, которое десятилетиями приносило убытки, теперь стало ключевым элементом инфраструктуры дата‑центров.
Схожий эффект наблюдается у Caterpillar. Производитель жёлтых экскаваторов и бульдозеров сообщил о росте прибыли и продаж благодаря высокому спросу на мощные генераторы, питающие дата‑центры. Компания планирует удвоить производство турбинных двигателей к 2030 году и запускает крупнейшую за 15 лет инвестиционную программу, включая вложения в 725 миллионов долларов в завод в Индиане. Инвесторы называют Caterpillar «буквальным поставщиком кирки и лопаты» для новой технологической золотой лихорадки.
Самым неожиданным участником ралли стала японская Toto — мировой лидер по производству высокотехнологичных туалетов. Помимо сантехники, компания выпускает керамические компоненты для полупроводников, включая электростатические держатели пластин. Продажи этого направления выросли более чем вдвое за год, став самым быстрорастущим сегментом бизнеса. Акции Toto поднялись на 22% только в мае и более чем на 50% с начала года. Активист‑инвестор Palliser Capital назвал компанию «самым недооценённым и игнорируемым бенефициаром AI‑памяти».
Растущий спрос на инфраструктуру ИИ поднимает и другие компании. Дата‑центры потребляют огромное количество энергии и выделяют много тепла, что привело к взрывному росту Vertiv — поставщика систем питания и охлаждения. За последние три года её акции выросли более чем на 2 000%, а аналогичные компании в Азии также переживают бурный рост.
ИИ‑революция формирует новый круг фаворитов рынка — не только производителей чипов, но и тех, кто обеспечивает работу всей экосистемы: стекловолокно, генераторы, керамика, охлаждение. Инвесторы делают ставку на то, что именно эти «инфраструктурные» компании будут зарабатывать стабильно, независимо от того, какие ИИ‑модели окажутся победителями.
