Чем выше поднимается рынок акций, подогретый ажиотажем вокруг искусственного интеллекта, тем сильнее тревога. Несмотря на то что я не жду немедленного обвала, чрезмерный рост и рискованные шаги администрации Трампа заставляют задуматься — не пора ли готовиться к падению.
💰 Nvidia на пике стоила $5 трлн, Microsoft и Apple — более $4 трлн каждая. Это колоссальные цифры. Но когда рынок растёт слишком быстро, падение неизбежно.
📊 Я остаюсь инвестором в индексные фонды и не выхожу из рынка, но пересматриваю баланс между акциями и облигациями — хватит ли диверсификации, если рынок рухнет так же, как в 2000-м, 2008-м или 2022-м.
🐻 Мрачная сторона роста:
С 1929 года индекс S&P 500 пережил 15 “медвежьих” рынков — падений более чем на 20%. Самые болезненные — “доткомовский” крах (-49%) и кризис 2008 года (-57%). Тем, кто купил на пике 2000-го, понадобилось 10 лет, чтобы просто выйти в ноль.
📈 И всё же долгосрочное инвестирование остаётся выигрышной стратегией. За 60 лет S&P 500 вырос на 38 881 % — $1000 превратились бы почти в $390 000. Даже с учётом четырёх кризисов с 2000-го, среднегодовая доходность составила 8,1 %, против 4,1 % у облигаций.
⚠️ Но устойчивые акции вроде Nvidia падали и на 60% за год. Поэтому автор держит и “скучные” активы — облигации, депозиты, фонды денежного рынка.
📉 В 2022-м облигации не спасли от убытков — инфляция и рост ставок ударили по ним. Сейчас доходность денежного рынка около 3–4%, но прогноз зависит от ФРС и политики Трампа.
Если экономика остынет — облигации снова вырастут, если нет — спасением останутся краткосрочные госбумаги и депозиты с госгарантией.
💼 Классическая формула “60 % акций / 40 % облигаций” по-прежнему актуальна.
Главное — помнить: даже самые длинные “бычьи” рынки не вечны.
