«Туман войны» накрыл мировые рынки: инвесторы меняют стратегию
Хозяин хедж‑фонда Шайя Хоссейнзаде сделал ставку на то, что война на Ближнем Востоке перевернёт мировые рынки. На этой неделе его прогноз полностью оправдался.
Его компания OnyxPoint Global Management заранее начала активно скупать акции производителей СПГ, компаний редкоземельной отрасли и энергетических фирм ещё до того, как между Ираном и его противниками начали летать ракеты и дроны. Как отмечает Хоссейнзаде, первоначально спокойная реакция Уолл‑стрит на конфликт «только укрепила нашу уверенность в том, что нужно наращивать позиции».
Всего месяц назад, выступая перед инвесторами в Ritz‑Carlton South Beach во Флориде, он обсуждал перспективы и риски на фоне того, что цены на нефть в США месяцами держались ниже 65 долларов за баррель. Многие аналитики ожидали дальнейшего падения, и «быки» по нефти выглядели изолированными.
Но когда американские военные корабли начали стягиваться к Ближнему Востоку, а рынок заговорил о крупных ставках на подорожание нефти, Хоссейнзаде увидел растущую угрозу.
Теперь расширяющаяся региональная война подняла фьючерсы на американскую нефть почти до 100 долларов за баррель и принесла прибыль его ставкам. Одновременно это вызвало массовый бег инвесторов — от Уолл‑стрит до обычных трейдеров — в поисках защиты от возможного «сценария конца света» для мировой экономики. Сотрудники OnyxPoint отменили планы на выходные, чтобы связываться с контактами в Вашингтоне и на Ближнем Востоке и отделять факты от слухов.
Хоссейнзаде говорит, что мир вступил в «смену режима»: больше геополитической нестабильности, ресурсного национализма и неопределённости. Это меняет представления о риске и инфляции — и уже перестраивает рынки.
Нефтяная лихорадка и рекордная волатильность
Война США и Израиля против Ирана вызвала одну из самых бурных торговых недель на сырьевых рынках за всю историю. Цены на нефть метались между 75 и 120 долларами за баррель — диапазон, который говорит о том, что конфликт может стать ещё более хаотичным.
Одного телефонного интервью президента Трампа или неудачного твита министра оказалось достаточно, чтобы вызвать резкие скачки и поставить инвесторов на грань многомиллионных потерь.
Волатильность перекинулась и на фондовый рынок, где все три ключевых индекса уже в минусе с начала года. Инвесторы, которые ещё недавно пытались разобраться в заголовках об искусственном интеллекте, теперь изучают цепочки поставок удобрений и анализируют спутниковые снимки танкеров в Ормузском проливе.
«Прогноз меняется каждый час, если не каждую минуту. Это туман войны — трудно понять, что происходит», — говорит Джон Лав, глава USCF Investments, управляющей крупнейшим нефтяным ETF в США.
Связанный с нефтяными фьючерсами фонд вырос на 46% за месяц. Объёмы опционов на нефть достигли максимумов за многие годы, превысив уровни, наблюдавшиеся после вторжения России в Украину.
Американцы вложили в рынок больше, чем когда‑либо
В отличие от прошлых кризисов, сейчас американцы держат рекордную долю своих сбережений в акциях и фондах. Поэтому любой затяжной спад может ударить по потребительским расходам — ключевому двигателю экономики США.
Война встряхнула все рынки одновременно: акции, облигации, сырьё, драгоценные металлы. На платформе Webull объёмы торговли фьючерсами на нефть выросли более чем на 1100% за месяц, а по бензину — на 1227%. Трейдеры активно покупают оборонные компании и биржевые фонды с повышенным плечом.
«Один заголовок может буквально сделать вас богатым или разорить», — говорит глава Webull Энтони Денье.
Ормузский пролив: узкое горлышко мировой экономики
Администрация Трампа заявила о готовности защищать суда в Ормузском проливе, но спустя две недели после начала конфликта трафик остаётся минимальным. Западные страны выпускают экстренные запасы нефти, но доставка займёт недели. Фьючерсы при этом указывают на возможное снижение цен к концу года — что лишь усиливает путаницу.
Золото то растёт, то падает. Облигации теряют статус «тихой гавани» из‑за опасений по инфляции.
Инвесторы ищут возможности в хаосе
Некоторые игроки делают ставки на окончание войны и используют слабость рынка для покупок. Лондонская фирма Arbion продаёт золото и закрывает защитные позиции, переключаясь на активы с потенциалом роста — от британских застройщиков до банков Турции и Восточной Европы.
Другие инвесторы вкладываются в производителей удобрений: акции CF Industries выросли на 75% с начала года. Хедж‑фонды прогнозируют, что перебои в поставках через Ормуз приведут к снижению урожайности кукурузы и росту цен.
Некоторые фонды шортят компании, которые на первый взгляд не связаны с войной, например Taiwan Semiconductor Manufacturing. Причина проста: Тайвань сильно зависит от импорта СПГ.
«Трудно торговать нефтью или ставками, ориентируясь на каждую пресс‑конференцию или новость о войне», — говорит Дрю Ньютон из FourSixThree Capital. — «Но чрезмерные реакции создают невероятные возможности».
