Компания Uber пока не может выйти из тени будущего, в котором доминируют автономные автомобили. Однако это будущее, возможно, всё ещё нуждается в Uber.
Сегмент роботакси находится на ранней стадии развития, но многие инвесторы уже воспринимают его как гонку двух лидеров — и Uber в этом списке не фигурирует. Waymo развернула полноценный коммерческий сервис в шести городах США и планирует запуск ещё примерно в дюжине в течение ближайшего года. Tesla предлагает собственный сервис роботакси в Остине и в районе залива Сан-Франциско, хотя в Калифорнии в салоне пока требуется присутствие человека-наблюдателя.
Модель Tesla потенциально масштабируема: сервис рассчитан на владельцев автомобилей компании с активированной функцией полного автопилота. В теории это позволяет быстро наращивать парк.
Waymo уже сотрудничает с Uber в Остине и Атланте, однако отсутствие упоминаний Uber в последних анонсах новых рынков создало впечатление, что Waymo намерена действовать самостоятельно. Для Uber такое восприятие оказалось дорогостоящим: за последние шесть месяцев акции компании потеряли почти четверть стоимости. Это произошло на фоне заявлений Waymo о расширении в новые города США с использованием собственного приложения.
Рынок ещё слишком молод для финальных выводов
Uber пытается развеять опасения инвесторов. В последнем квартальном отчёте компания представила 13-страничную презентацию, доказывая, что автономные автомобили не представляют для неё экзистенциальной угрозы. Однако это мало помогло: после публикации отчётности 4 февраля акции продолжили снижаться.
Аналитик MoffettNathanson Майк Мортон отметил, что рынку потребуется время, чтобы оценить перспективы отношений Uber с Waymo — самым продвинутым оператором автономного транспорта.
Тем не менее говорить о победителе в зарождающемся сегменте пока рано. У Waymo действительно впечатляющая динамика. По оценке Guggenheim Securities, компания выполняет более миллиона оплаченных поездок в месяц только в Калифорнии. Этот успех помог привлечь 16 млрд долларов инвестиций. Waymo, остающаяся под контролем материнской структуры Google — Alphabet, — теперь оценивается частным рынком в 126 млрд долларов. Это лишь на 16% меньше текущей капитализации Uber (около 150 млрд долларов).
Однако столь высокая оценка означает и давление: Waymo необходимо как можно быстрее доказать способность масштабировать бизнес до устойчивой прибыльности. Автомобили с комплексом датчиков стоят более 100 тысяч долларов за единицу. Даже если новые модели сократят стоимость вдвое, для окупаемости требуется максимальная загрузка парка.
А это сложная задача. В отличие от Uber, который гибко регулирует число водителей с помощью алгоритмов и динамического ценообразования, парк роботакси представляет собой «замороженный капитал», если машины простаивают.
По оценке аналитика Guggenheim Тейлора Мэнли, Uber и его меньший конкурент Lyft обеспечат в США около пяти миллиардов поездок в этом году. Для сравнения: Waymo выполнит примерно 38 миллионов.
Uber не намерен сдавать позиции
Uber также активно инвестирует в автономные технологии. Компания сотрудничает с несколькими разработчиками беспилотных систем и разрабатывает сервис роботакси для Сан-Франциско — крупнейшего рынка Waymo — совместно с Lucid Motors и Nuro.
Несмотря на усиливающееся соперничество, Uber продолжает утверждать, что сотрудничество с Waymo выгодно обеим сторонам. В отчёте компания указала, что в Остине и Атланте, где роботакси Waymo интегрированы в приложение Uber, среднее число поездок на один автомобиль в день выше, а время ожидания короче, чем в Финиксе и Лос-Анджелесе, где Waymo работает через собственное приложение.
Тем не менее Uber, как и многие технологические компании, оказался в ситуации, когда необходимо доказать, что его бизнес не будет разрушен новой технологией. И этот процесс займёт годы. «Дискуссия вокруг автономных автомобилей будет продолжаться годами, а не месяцами», — отмечает Мортон.
На рынке, склонном сначала продавать акции, а уже потом задавать вопросы, бумаги Uber могут оставаться под давлением ещё некоторое время. Однако при всём ажиотаже вокруг роботакси масштаб, инфраструктура и клиентская база Uber могут оказаться тем фактором, без которого автономная революция не сможет обойтись.
