Новый CEO Disney делает ставку на технологии и Disney+

Джош Д’Амаро представил долгосрочное видение Disney: цифровая экосистема вокруг Disney+, инвестиции в игры, технологическая трансформация и отказ от продажи ESPN. На фоне роста стриминга и падения линейного ТВ компания усиливает фокус на США и перестраивает маркетинг парков.

Новый генеральный директор Disney Джош Д’Амаро представил своё видение будущего компании — и оно строится вокруг технологий, цифровой экосистемы и более эффективной монетизации контента. В письме акционерам объёмом почти 3 000 слов и в разговоре с аналитиками он обозначил ключевые направления:

• превращение Disney+ в центральную цифровую платформу для всех бизнесов компании;
• активные инвестиции в новые технологии, особенно в видеоигры;
• ускорение перехода от традиционного телевидения к стримингу;
• повышение прибыльности за счёт оптимизации расходов и интеграции сервисов.

Disney не продаёт ESPN

Финансовый директор Хью Джонстон развеял главный слух: компания не собирается продавать или выделять в отдельную структуру свои линейные телеканалы, включая ESPN.

Он отметил, что:

• продажа была бы слишком сложной,
• не принесла бы акционерам выгоды,
• а ESPN остаётся важным активом, который снижает отток подписчиков и помогает монетизировать дорогие спортивные права.

Финансовые результаты: рост выручки, падение прибыли

Во втором финансовом квартале (до 28 марта):

• выручка выросла на 7%, до $25,17 млрд;
• чистая прибыль упала на 30%, до $2,25 млрд — из‑за разового налогового эффекта годом ранее;
• прибыль на акцию (без учёта отдельных статей) выросла на 8%, до $1,57 — выше ожиданий аналитиков.

Акции Disney выросли более чем на 7%.

Disney+ — «главная точка контакта с фанатами»

Д’Амаро заявил, что Disney+ станет основным способом взаимодействия компании с аудиторией.

Планы включают:

• добавление короткого контента;
• улучшение рекомендаций, чтобы снизить отток;
• в будущем — интеграцию игр;
• связь стриминга с планированием посещений парков.

Проблемы линейного ТВ и провал сделки с OpenAI

Джонстон признал, что традиционные телеканалы приносят всё меньше доходов, но их продажа не рассматривается.

Сделка с OpenAI сорвалась после закрытия инструмента Sora, но Disney продолжает изучать возможности сотрудничества с OpenAI и другими компаниями.

Технологии, сокращения и политическое давление

С момента вступления в должность в марте Д’Амаро:

• усилил технологическую трансформацию;
• сократил около 1 000 сотрудников, главным образом в маркетинге;
• столкнулся с политическим давлением: FCC начала досрочную проверку лицензий ABC на фоне конфликта Джимми Киммела с президентом Трампом.

Тема‑парки: меньше иностранцев, больше внутренних туристов

Из‑за политической и экономической напряжённости Disney теряет иностранных посетителей:

• посещаемость парков в США упала на 1%;
• глобальная посещаемость (включая зарубежные парки и круизы) выросла на 2%.

Компания компенсирует спад, перенаправляя маркетинговый бюджет с зарубежных рынков на США.

Несмотря на скидки, средние траты на посетителя растут.

Стриминг растёт, ESPN под давлением

• прибыль Disney+ и Hulu выросла на 88%, до $582 млн — благодаря росту подписок, повышению цен и улучшению рекламы;
• ESPN столкнулся с ростом расходов на спортивные права: операционная прибыль упала на 5%, до $652 млн, хотя выручка выросла на 2%.

Disney ожидает, что прибыль на акцию за финансовый год вырастет примерно на 12%.